4. La banda de los doce
¿Realmente, nadie vio venir esto?
Las finanzas son más que un lubricante
5. El mundo equilibrado de Ben Bernanke
Bernanke ignora la lección de Fisher
La falsa idea de equilibrio
Hay que prescindir de Bernanke
6. La terrible cura del desapalancamiento
El desapalancamiento reduce la demanda y el empleo
Esta crisis no se resuelve con más deuda
7. Achicando el agua del Titanic
Empujando una cuerda
¿Podrá ser inflada otra burbuja?
La creación endógena de dinero
Conclusión
¿Realmente, nadie vio venir esto?
Las finanzas son más que un lubricante
5. El mundo equilibrado de Ben Bernanke
Bernanke ignora la lección de Fisher
La falsa idea de equilibrio
Hay que prescindir de Bernanke
6. La terrible cura del desapalancamiento
El desapalancamiento reduce la demanda y el empleo
Esta crisis no se resuelve con más deuda
7. Achicando el agua del Titanic
Empujando una cuerda
¿Podrá ser inflada otra burbuja?
La creación endógena de dinero
Conclusión
1. Las crisis según el modelo de Minsky
¿Un ‘cisne negro’?
La economía eufórica
Entran los Ponzis
El juego de la deuda y de los precios
2. La falla de los bancos centrales
El boom del dinero tomado en préstamo
El olvido de la deuda privada
Cuanto más se paga, más se debe
3. Macroeconomía de la deuda privada
El dinero tiene efectos reales
La estabilidad capitalista es desestabilizante
Los esquemas Ponzi conducen al colapso
¿Un ‘cisne negro’?
La economía eufórica
Entran los Ponzis
El juego de la deuda y de los precios
2. La falla de los bancos centrales
El boom del dinero tomado en préstamo
El olvido de la deuda privada
Cuanto más se paga, más se debe
3. Macroeconomía de la deuda privada
El dinero tiene efectos reales
La estabilidad capitalista es desestabilizante
Los esquemas Ponzi conducen al colapso
DERIVADOS DE LECTURA
|
Los ‘Derivados de Lectura’ son materiales y extractos aportados por Mario Arrubla. Pueden compendiar un tema tratado por diversos autores, o las ideas de determinado autor. Aunque el titular puede transcribir por momentos trozos de los textos usados como fuente, en general se toma amplias libertades en punto a composición y exposición, e introduce aquí y allá pasajes con fines de aclaración o énfasis. La adopción de un autor como objeto de compendio no implica la adhesión del titular a determinada línea de pensamiento o escuela. |
PAPEL DEL EXCESO DE DEUDA EN LAS CRISIS ECONÓMICAS
Compendio por Mario Arrubla
con base en artículos y ensayos de Steve Keen
con base en artículos y ensayos de Steve Keen
Partes I y II
|
El compendio ‘Papel del exceso de deuda en las crisis económicas’, Partes I y II, fue elaborado por Mario Arrubla tomando como fuente artículos y ensayos publicados por Steve Keen en la página web ‘Debtwatch’ y en libros y revistas –2006-14. El compilador, además de organizar y exponer libremente los textos leídos, introduce pasajes con fines de aclaración o énfasis, por lo que conviene no tomar el compendio como un trasunto fiel de lo expresado por Steve Keen. Lo publicado aquí, indepen-dientemente de fidelidades de autoría, se justifica por la importancia de las ideas y temas expuestos. |
Índice - Parte I
1. Las crisis según el modelo de Minsky
¿Un ‘cisne negro’? – La economía eufórica – Entran los Ponzis – El juego de la deuda y de los precios.
2. La falla de los bancos centrales
El boom del dinero tomado en préstamo – El olvido de la deuda privada – Cuanto más se paga,
más se debe.
3. Macroeconomía de la deuda privada
El dinero tiene efectos reales – La estabilidad capitalista es desestabilizante – Los esquemas Ponzi
conducen al colapso.
1. Las crisis según el modelo de Minsky
¿Un ‘cisne negro’? – La economía eufórica – Entran los Ponzis – El juego de la deuda y de los precios.
2. La falla de los bancos centrales
El boom del dinero tomado en préstamo – El olvido de la deuda privada – Cuanto más se paga,
más se debe.
3. Macroeconomía de la deuda privada
El dinero tiene efectos reales – La estabilidad capitalista es desestabilizante – Los esquemas Ponzi
conducen al colapso.
Índice - Parte II
4. La banda de los doce
¿Realmente, nadie vio venir esto? – Las finanzas son más que un lubricante.
5. El mundo equilibrado de Ben Bernanke
Bernanke ignora la lección de Fisher – La falsa idea de equilibrio – Hay que prescindir de Bernanke.
6. La terrible cura del desapalancamiento
El desapalancamiento reduce la demanda y el empleo – Esta crisis no se resuelve con más deuda.
7. Achicando el agua del Titanic
Empujando una cuerda – ¿Podrá ser inflada otra burbuja? – La creación endógena de dinero – Conclusión.
4. La banda de los doce
¿Realmente, nadie vio venir esto? – Las finanzas son más que un lubricante.
5. El mundo equilibrado de Ben Bernanke
Bernanke ignora la lección de Fisher – La falsa idea de equilibrio – Hay que prescindir de Bernanke.
6. La terrible cura del desapalancamiento
El desapalancamiento reduce la demanda y el empleo – Esta crisis no se resuelve con más deuda.
7. Achicando el agua del Titanic
Empujando una cuerda – ¿Podrá ser inflada otra burbuja? – La creación endógena de dinero – Conclusión.
EL DINERO EN EL CAPITALISMO
El dinero es un componente esencial del sistema capitalista. Como decía Marx, ciertamente lamentándolo, el nexo monetario llega a dominar todas las relaciones sociales: cosas y personas se convierten en mercancías, y la búsqueda de la ganancia reemplaza los demás motivos de actividad productiva. A pesar de ello, en las ciencias sociales se da por supuesto el papel del dinero en el desarrollo del capitalismo, y así es dejado de lado por los analistas.
LA CREACIÓN DE DINERO / LOS BANCOS CREAN DINERO
Ha habido y hay una concepción errónea sobre la función cumplida por los bancos, concepción que goza a la vez de la aprobación de la opinión corriente y de los textos de economía. Dice que los bancos recogen el dinero de los ahorradores y lo transfieren a los prestatarios –generalmente para financiar actividades productivas. Así no funcionan los bancos. Para hacer un préstamo a los productores (o consumidores), los bancos no tienen que esperar que un cliente (un ahorrador) les haga un depósito de dinero. El orden es completamente diferente: lo primero es la concesión del préstamo por la banca comercial, y lo segundo es el surgimiento de un depósito en la cuenta del prestatario (productor o consumidor).
COMPENDIOS
LA CRISIS FINANCIERA 2007-08
“Uno piensa en las instituciones financieras como prestamistas más bien
que como prestatarios, pero en la era neoliberal esas instituciones se
convirtieron en los mayores deudores de la economía”. David M. Kotz,
The Rise and Fall of Neoliberal Capitalism.
“Muy pocos economistas vieron venir la crisis porque asumían que los
sistemas financieros ‘funcionan’, en el sentido de ayudar a las actividades
de la economía real, y que las tendencias financieras son de significación
secundaria”. Peter Gowan, ‘The crisis in the heartland’. The Great Credit Crash.
M. Konings, Ed.
que como prestatarios, pero en la era neoliberal esas instituciones se
convirtieron en los mayores deudores de la economía”. David M. Kotz,
The Rise and Fall of Neoliberal Capitalism.
“Muy pocos economistas vieron venir la crisis porque asumían que los
sistemas financieros ‘funcionan’, en el sentido de ayudar a las actividades
de la economía real, y que las tendencias financieras son de significación
secundaria”. Peter Gowan, ‘The crisis in the heartland’. The Great Credit Crash.
M. Konings, Ed.
EXTRACTOS
MICHAEL HUDSON RELATA SUS EXPERIENCIAS COMO INVESTIGADOR
“Los parásitos financieros y la servidumbre
de la deuda destruyen la economía global"
Michael Hudson
de la deuda destruyen la economía global"
Michael Hudson
Yo no empecé como economista. En mis años de educación superior en la Universidad de Chicago nunca tomé un curso de economía. Mi interés eran la música y la historia de la cultura. En 1961 me fui a Nueva York a trabajar en actividades editoriales relacionadas con esas áreas de mi especial interés. Yo había trabajado como asistente de Jerry Kaplan en Chicago Free Press, y decidí establecerme por cuenta propia cuando el crítico literario húngaro Georg Lukacs me cedió los derechos de sus escritos en lengua inglesa. Luego, cuando en 1962 murió la viuda de Trotsky, Natalia Sedova, el albacea de la sucesión me concedió los derechos sobre los escritos y el archivo de Trotsky, pero no encontré ninguna casa editorial que respaldara su publicación. (...)